Суверенный фонд благосостояния саудовской аравии. Saudi Aramco договорилась о первой инвестиции в Россию Саудовский инвестиционный фонд

1) Глобальный пенсионный фонд Норвегии (Government Pension Fund Global) — $882 млрд

2) Суверенный фонд Абу-Даби (Abu-Dhabi Investment Authority, ADIA) — $773 млрд

3) Суверенный фонд Саудовской Аравии (SAMA Foreign Holdings) — $757,2 млрд

4) Китайская инвестиционная корпорация (China Investment Corporation) — $746,7 млрд

5) Суверенный фонд Кувейта (Kuwait Investment Authority) — $548 млрд

6) Фонд управления по валютным рынкам Китая (SAFE Investment Company) — $547 млрд

7) Суверенный фонд Гонконга (Hong Kong Monetary Authority Exchange Fund) — $400,2 млрд

8) Инвесткорпорация правительства Сингапура (Government of Singapore Investment Corporation, GIC) — $344 млрд

9) Суверенный фонд Катара (Qatar Investment Authority) — $256 млрд

10) Национальный фонд соцстрахования Китая (National Social Security Fund, NSSF) — $236 млрд

Саудовская Аравия подготовится к эре дешевой нефти, создав крупнейший в мире суверенный инвестиционный фонд, объединяющий активы королевства. Его объем может составить до $2 трлн.

Принц Саудовской Аравии Мохаммед бин Салман (Фото: DPA/ТАСС)

Саудовский суверенный фонд Public Investment Fund (PIF) объединит активы на $2 трлн и будет использоваться королевством для инвестиций в несырьевые отрасли экономики, рассказал в пятницу агентству Bloomberg принц Мохаммед бин Салман, сын короля Салмана. Сейчас активы PIF, по данным Sovereign Fund Institute, составляют $5,3 млрд.

«Вне всякого сомнения, PIF будет самым большим суверенным инвестиционным фондом в мире», — считает принц Мохаммед, второй в очереди наследования саудовского престола. Он возглавляет Совет по делам экономики и развития — влиятельный орган экономического планирования, который был создан после восшествия на престол короля Салмана в начале 2015 года. Совет контролирует деятельность PIF.

В настоящее время, по словам принца, PIF уже владеет долей в Национальном коммерческом банке Саудовском Аравии, а также в компании Saudi Arabia Basic Industries Corporation (SABIC) — второй в мире компании по объему производства этиленгликоля.

Принц Мохаммед уточняет, что рост активов PIF начнется тогда, когда саудовская нефтяная госкомпания Saudi Aramco станет публичной, а ее акции будут переданы фонду. По словам члена монаршей семьи, IPO компании может быть проведено уже в следующем году, но точно не позже 2018 года — государство планирует продать менее 5% компании. Saudi Aramco, которую власти Саудовской Аравии планируют выводить на биржу, обладает крупнейшими в мире резервами нефти — около 260 млрд барр. Как отмечает Bloomberg , даже если цена на нефть составит $10 за баррель, рыночная стоимость компании может составить $2,5 трлн.

«Проведение IPO компании Aramco и перевод ее акций в PIF будут фактически означать, что источником доходов для Саудовской Аравии будут инвестиции, а не нефть», — сказал сын короля. Он отметил, что сейчас «остается только диверсифицировать инвестиции». Бин Салман считает, что стране удастся уйти от нефтяной зависимости в течение 20 лет.

Через месяц власти страны опубликуют «Государственный переходный план», в котором будут перечислены меры по повышению несырьевых доходов страны, в том числе за счет повышения налогов. В конце прошлого года Эр-Рияд уже провел серию шагов по снижению трат и удержанию бюджетного дефицита в рамках 15% ВВП.

PIF радикально сменит свою инвестиционную стратегию. Сейчас только 5% активов фонда приходится на иностранные инвестиции, к 2020 году эту цифру планируют увеличить до 50%, заявил Bloomberg председатель совета директоров фонда Ясир Альрумайян. По его словам, сейчас PIF «работает на нескольких фронтах — правительство переводит в наше распоряжение некоторые из своих активов, земель, некоторые компании». Топ-менеджер фонда также уточнил, что у PIF «есть несколько проектов в туризме и новых для Саудовской Аравии отраслях промышленности». Он также отметил, что стратегия по иностранным инвестициям PIF будет «очень агрессивной».

Как отмечает Bloomberg , средств, которые обещает аккумулировать PIF, хватит на то, «чтобы купить Apple, Google и Berkshire Hathaway». Нынешний крупнейший суверенный фонд Саудовской Аравии SAMA (Saudi Arabian Monetary Agency) располагает активами в $632 млрд, по данным Sovereign Wealth Fund Institute.

В ноябре 2015 года агентство Reuters сообщало о том, что Саудовская Аравия рассматривает вопрос о создании нового суверенного фонда. Новый фонд со штаб-квартирой в Нью-Йорке, как писало агентство, будет инвестировать в более рискованные активы, чем нынешний крупнейший суверенный фонд королевства — Saudi Arabian Monetary Agency (сейчас активы фонда составляют $632 млрд).

Москва, 14 октября - "Вести.Экономика". Российский фонд прямых инвестиций (РФПИ) подписал ряд соглашений о совместных проектах с Саудовской Аравией.

Сегодня прошло первое заседание Российско-саудовского совета по экономическим вопросам - нового органа, в состав которого вошли ведущие представители деловых кругов обеих стран.

Заседание прошло в присутствии президента РФ Владимира Путина и наследного принца, министра обороны Саудовской Аравии Мухаммеда бен Салмана Аль Сауда.

Сопредседателями совета являются генеральный директор Российского фонда прямых инвестиций (РФПИ, суверенный фонд Российской Федерации) Кирилл Дмитриев и принц Абдалла бен Бандар бен Абдель Азиз, министр национальной гвардии Королевства Саудовская Аравия.

Совет будет играть ведущую роль в развитии двусторонних экономических связей, торгового и инвестиционного сотрудничества между Россией и Саудовской Аравией во всех секторах.

В рамках визита президента РФ в Саудовскую Аравию были подписаны ряд соглашений.

Консорциум инвесторов в составе Российского фонда прямых инвестиций, саудовской государственной нефтяной компании Saudi Arabian Oil Company (Saudi Aramco) и суверенного фонда Королевства Саудовская Аравия Public Investment Fund (PIF) объявили о согласовании обязывающей документации по приобретению у группы "Роснано" 30,76% доли в ГК "Новомет", одном из ведущих производителей высокотехнологического нефтепогружного оборудования в России и мире.

РФПИ и саудовская нефтехимическая корпорация SABIC договорились о совместных инвестициях в проект группы ЕСН по строительству метанольного завода в г. Сковородино Амурской области. Производственная мощность 1-й очереди предприятия составит 1 млн тонн метанола в год. В июле 2019 г. проект по созданию метанольного завода стал резидентом территории опережающего развития (ТОР) "Свободный". В рамках механизмов ТОР государство предоставляет инвесторам стимулирующие меры поддержки.

РФПИ объявил о сотрудничестве и с саудовской сельскохозяйственной и животноводческой инвестиционной компанией SALIC (Saudi Agricultural and Livestock Investment Company). "Партнерство РФПИ и SALIC направлено на реализацию этого потенциала благодаря привлечению инвестиций и экспертизы SALIC, а также на дальнейшее укрепление всестороннего сотрудничества между нашими странами", - отметил Дмитриев.

РФПИ, "ФосАгро" и саудовская диверсифицированная горнодобывающая корпорация Ma’aden объявили о партнерстве для развития инвестиционного сотрудничества и совместной реализации проектов на территории Российской Федерации и Королевства Саудовская Аравия.

Пресс-релиз, 05.10.2017

Москва, 5 октября 2017 г. - Российский фонд прямых инвестиций (РФПИ) и Public Investment Fund (PIF) из Саудовской Аравии объявляют о создании Российско-саудовской платформы для инвестиций в технологическом секторе.

Новая структура сфокусируется на поиске привлекательных инвестиционных возможностей в российском высокотехнологичном секторе, включая компании из области e-commerce, digital infrastructure, big data и др.

Объем Российско-саудовской платформы для инвестиций в технологическом секторе составит $1 млрд.

РФПИ и PIF также рассматривают ряд привлекательных инвестиционных возможностей в таких секторах, как ритейл, строительство, альтернативная энергетика, транспортная и логистическая инфраструктура.

Кирилл Дмитриев, генеральный директор Российского фонда прямых инвестиций (РФПИ) , отметил:
«Мы и наши саудовские партнеры верим в потенциал российских высокотехнологичных компаний и считаем этот сектор ключевым для дальнейшего развития экономик обеих стран. Именно поэтому мы решили выделить поиск привлекательных возможностей в технологическом секторе в отдельное направление работы РФПИ и PIF. Созданная платформа позволит максимальным образом использовать инвестиционный потенциал и экспертизу наших команд для создания и внедрения передовых технологических решений не только в России и Саудовской Аравии, но и на глобальном рынке».

Российский фонд прямых инвестиций (РФПИ) - суверенный инвестиционный фонд Российской Федерации, основан в июне 2011 года с целью осуществления вложений в акционерный капитал преимущественно на территории России совместно с ведущими иностранными финансовыми и стратегическими инвесторами. Фонд выступает в качестве катализатора прямых инвестиций в российскую экономику. Управляющая компания Фонда расположена в Москве.

Российско-саудовский инвестиционный фонд создан Российским фондом прямых инвестиций (РФПИ) и Public Investment Fund (PIF) для инвестиций в привлекательные проекты преимущественно на территории России, способствующие укреплению торгово-экономического и инвестиционного сотрудничества РФ и КСА. В числе приоритетных секторов для инвестиций: производство продуктов питания и сельское хозяйство, потребительский сектор и сектор услуг, здравоохранение и фармацевтика, инновации и высокие технологии, инфраструктура. www.rsifund.com

Public Investment Fund - в марте 2015 года Совет министров издал указ о передаче надзора за PIF Совету по экономическим вопросам и вопросам развития (CEDA). В рамках этого процесса был назначен новый Совет директоров PIF под председательством Его Королевского Высочества наследного принца Мохаммада бин Салмана аль-Сауда.
В целях способствовать достижению задач, поставленных в рамках программы Saudi Vision 2030, Совет директоров PIF адаптировал стратегию фонда в соответствии с программой.
PIF развивает портфель высококачественных домашних и международных активов, диверсифицированный по секторам, географическим регионам и классам. Совместно с глобальными стратегическими партнерами и известными инвестиционными менеджерами PIF выступает в качестве основного инвестиционного подразделения Королевства для реализации стратегии, направленной на получение привлекательной доходности для Королевства Саудовская Аравия в долгосрочном периоде.
PIF стремится стать глобальным инвестиционным центром и самым влиятельным инвестором в мире, позволяющим создавать новые секторы и инвестиционные возможности, которые будут определять будущую глобальную экономику, и стимулировать экономическую трансформацию Саудовской Аравии. Более подробную информацию можно найти по адресу.

Саудовская Аравия является крупнейшим в мире экспортёром нефти. Это создаёт предпосылки для создания суверенного фонда благосостояния в этой стране. Тем не менее в течение долгого времени Саудовская Аравия колебалась в применении суверенного фонда благосостояния в качестве активного участника глобальных финансовых рынков. Географическое положение, экономическое состояние и размер населения страны требуют значительной степени финансовой ликвидности и низкой степени риска. По этой причине инвестиционная политика этой страны существенно отличается от других стран Персидского залива. Только в апреле 2008 г. Саудовская Аравия объявила о создании суверенного фонда благосостояния. До этого времени её зарубежные активы управлялись Валютным агентством Саудовской Аравии (Saudi Arabian Monetary Agency) (SAMA), Центральным банком Королевства Саудовской Аравии .

В 2008 г. не входящие в резерв иностранные активы агентства превышали 300 млрд, долларов. Резервы составляли около 30 млрд, долларов. В дополнение к этим фондам, Валютное агентство Саудовской Аравии (SAMA) управляло около 60 млрд, долларами активов, включавших пенсионные фонды Саудовской Аравии, от имени и по поручению других агентств. Эти активы размещались преимущественно в ликвидные, низкорисковые облигации, однако также охватывали и вложения в акции и высокорисковые облигации, делая агентство консервативным инвестором. Агентство McKinsey оценивает вложения фонда в денежные средства и депозиты на уровне 20%, вложения в финансовые инструменты с фиксированным доходом на уровне 55 - 60%, вложения в акции на уровне 20-25%, долю вложений в долларах США - до 85% . В то же время извести и другие данные, согласно которых доля вложений фонда в долларах США составляет около 75%, в другие валюты - около 25% (см. табл. 64) .

Таблица 64.

Структура вложений средств фонда Саудовской Аравии

Источник: .

Согласно данных Института суверенных фондов благосостояния (SWF), фонд Саудовской Аравии SAMA Foreign Holdings является третьим по величине фондом в мире, уступая фондам ОАЭ и Норвегии. Его активы составляют около 439 млрд, долларов. Основным источником доходов являются поступления от экспорта нефти. Около 65% вложений фонда приходится на вложения в финансовые инструменты с фиксированным доходом, около 25% - на вложения в акции, около 10% - на вложения в депозиты .

По оценкам Института суверенных фондов благосостояния (SWF), данный фонд имеет осень низкий Индекс прозрачности Лина- бурга - Мадуэлла, равный 2. Фонд Саудовской Аравии SAMA Foreign Holdings является фондом в Центральном банке страны. Валютное агентство Саудовской Аравии (SAMA), Центральный банк Королевства Саудовской Аравии, был создан 4 ноября 1952 года. Центральный банк Саудовской Аравии - второй из старейших банков среди арабских стран. Оно осуществляет менеджмент фондом Саудовской Аравии SAMA Foreign Holdings . Валютное агентство Саудовской Аравии (SAMA) выполняет функции Центрального Банка Саудовской Аравии, а также осуществляет управление активами и счетами государства. Основными функциями Валютного агентства Саудовской Аравии (SAMA) являются :

управление выпуском национальной валюты, саудовским риалом; функционирование в качестве банкира правительства;
руководство коммерческими банками;
управление валютными резервами страны;
проведение валютно-денежной политики;
меры по обеспечению роста и устойчивости финансовой системы.

Структура управления Валютного агентства Саудовской Аравии (SAMA) включает совет директоров, управляющего, вицеуправляющего, правовое управление, банковский институт, генеральное инвестиционное управление, технический и административный отдел (см. табл. 65) .

По состоянию на 30 июня 2010 г. валюта баланса Валютного агентства Саудовской Аравии (SAMA) составила 589,094 млн. риалов (по состоянию на 14 января 2011 г.1 саудовский риал равнялся 8,007 российских рубля), (см. табл. 127). В структуре активов наибольшую долю составляли инвестиции в ценные бумаги за рубежом (1144,319 млн. риалов). В структуре пассивов наибольшую долю составляли государственные депозиты (860,301 млн. риалов). В первом квартале 2010г. наблюдался рост государственных депозитов и государственных агентств и институтов на 2,6% .

Таблица 65.

Структура управления Валютного агентства Саудовской Аравии (SAMA)

Источник: .

Как показывает динамика изменения курса саудовского риала к российскому рублю за последние 180 дней по состоянию на 15 января 2011 г., курс саудовского риала колебался в диапазоне от 8,3912 рубля за риал до примерно 7,9 рубля за риал (см.рис.22) .

Рис.22.

Динамика изменения соотношения курса саудовского риала к российскому рублю.

Источник:

Доходы Валютного агентства Саудовской Аравии (SAMA) по состоянию на 30 июня 2009г. согласно отчёта о прибылях и убытках составили 3,042 млн. риалов. Среди расходов наибольшую долю составили отчисления Валютного агентства Саудовской Аравии SAMA в Агентство публичных пенсий (см. табл. 66) .

Таблица 66.

Отчёт о прибылях и убытках Валютного агентства Саудовской Аравии (SAMA) по состоянию на 30 июня 2009г. (млн. риалов)

Как показывает динамика изменения финансового положения Валютного агентства Саудовской Аравии (SAMA) в период с 2005г. по 2010г. (первый квартал), в целом наблюдался рост активов. Наибольшую долю в активах занимали инвестиции в иностранные ценные бумаги, которые также имели возрастающую динамику. Среди обязательств наибольшая доля принадлежала государственным депозитам (см. табл. 67).

Таблица 67.

Динамика изменения финансового положения Валютного агентства Саудовской Аравии (SAMA), данные на конец года, млн. риалов




Обязательства
Выпуск банкнот
Государственные депозиты
Депозиты коммерческих банков
Депозиты иностранных
организаций в риалах
Другие обязательства

Источник: .

В 1971г. был создан Общественный инвестиционный фонд (Public Investment Fund (PIF)) Саудовской Аравии. Его целью было способствование развитию национальной экономики Саудовской Аравии. В 1974г. Общественный инвестиционный фонд (Public Investment Fund (PIF)) получил полномочия по размещению активов в акции совместных предприятий национальной экономики.

Общественный инвестиционный фонд (Public Investment Fund (PIF)) управляется Министерством финансов Саудовской Аравии. 15 апреля 2008 г. Было объявлено о создании нового суверенного фонда Саудовской Аравии, Санабиль-аль-Саудиа (Sanabil al-Saudia), капитал которого планировался на уровне 5,3 млрд, долларов (20 млрд, риалов). Управление фондом предполагается доверить инвестиционной компании, полностью принадлежащей Публичному инвестиционному фонду. Целью создания фонда является диверсификация финансовых активов страны и улучшение управления инвестиционным риском, а также диверсификация экономики страны путём развития её сектора финансовых услуг. Созданию фонда Санабиль-аль-Саудиа (Sanabil al- Saudia) предшествовали следующие события (см. табл. 68) :

Возможность создания суверенного фонда благосостояния связана с развитием экономики страны. В 2009 г. экономика Саудовской Аравии продолжила свой рост несмотря на неблагоприятные глобальные условия и финансовый кризис, который выразился в существенном снижении нефтяных цен в течение года. Также наблюдалось снижение цен, включая снижение цены нефти. Согласно ОПЕК, средняя цена нефти сорта Arabian Light упала на 35,2% с 94,8 долл, за баррель в 2008 г. (когда наблюдались наиболее высокие цены на нефть) до 61,4 долл, за баррель в 2009 г. (см. табл. 69). Среднедневное производство нефти в Саудовской Аравии, согласно данных Министерства нефти и минеральных ресурсов, упало с 9,2 млн. барр. в день в 2008 г. до 8,2 млн. барр. в день или на 11,3%. В результате снижения цен и производства нефти в 2009 г., ВВП в текущих ценах, в котором доля нефтяного сектора составляет 47,7 процента, упала на 21,2% с 1,8 трлн, риалов в 2008г. до 1,4 трлн, риалов в 2009 г. В постоянных ценах 1999г. ВВП увеличился на 0,6 процентов с 836,1 млрд, риалов в 2008 г. до 841,2 млрд, риалов в 2009 г. Дефицит государственного бюджета составил 86,6 млрд, риалов или 6,1% ВВП 2009г. В 2008г. наблюдался профицит в размере 580,9 млрд, риалов или 32,5 % ВВП 2008г.

Таблица 68.

Создание фонда Санабиль-аль-Саудиа (Sanabil al-Saudia)

Источник: .

Текущий счёт платёжного баланса зафиксировал прирост в размере 85,4 млрд, риалов или 6,1% ВВП в 2009г. Денежный агрегат М3 увеличился на 10,7% до 1028,9 млрд, риалов .

Таблица 69.

Основные показатели развития экономики Саудовской Аравии в 2005-2009 гг.

Показатель
Население, млн. чел.
ВВП в текущих ценах, млрд, риалов
ВВП в постоянных ценах 1999г. (млрд, риалов)
Не-нефтяной дефлятор ВВП
Ставка инфляции (потребительские цены)
Агрегированный показатель предложения денег М3, млрд, риалов
Среднедневное производство нефти, млн. баррелей
Средняя цены нефти Arabian Light, долл. США
Эффективная обменная ставка риала (2000=100)
Индекс отношения валюты в обращении к совокупному денежному предложению
Индекс соотношения совокупных депозитов к совокупному денежному предложению
Чистые зарубежные активы национальных банков, млрд, риалов
Процентные ставки по депозитам в национальной валюте, %, за последние 3 месяца
Индекс адекватности банковского капитала
Текущие государственные доходы, млрд, риалов
Текущие государственные расходы, млрд, риалов
Индекс бюджетного дефицита / доход к ВВП
Экспорт товаров, млрд, риалов
Импорт товаров CIF, млрд, риалов
Индекс профицита текущего счёта к ВВП
Текущие счета, млрд, риалов
Ценовой индекс акций (1985=1000)

Источник: .

На конец 2009 г. общий индекс акций увеличился за год на 27,5 процентов с 4803 в 2008 г. до 6121,8 в 2009 г. Рыночная капитализация акций выросла с 924 млрд, риалов в 2008 г. до 1195,5 млрд, риалов в 2009г. Согласно данных ОПЕК, мировая спот-цена сырой нефти в 2009г. снизилась. Среднегодовая цена нефти сорта Arabian Light упала с 94,77 долл, за баррель в 2008г. до 61,18 долл, за баррель в 2009 г., среднегодовая цена нефти сорта Dubai упала с 93,48 долл, за баррель в 2008г. до 61,65 долл, за баррель в 2009 г., среднегодовая цена нефти сорта North Sea Brent упала с 97,01 долл, за баррель в 2008 г. до 61,5 долл, за баррель в 2009 г., среднегодовая цена нефти сорта West Texas

Intermediate упала с 99,63 долл, за баррель в 2008 г. до 61,66 долл, за баррель в 2009 г. В течение первого квартала 2010г. средняя цена нефти сорта Arab Light выросла с 42,9 долл./барр. за аналогичный период 2009г. до 75,75 долл./барр. или на 76,6% (см. табл. 70), рис.23 .

Среднегодовые спог-цены на виды нефти в 1995 - 2010 гг. долл. США за барр.

Таблица 70.

			North sea (Brent)















(первый

Источник: .

Рис.23. Динамика изменения различных сортов нефти в период с 1995 по 2010 гг. Источник: .

Реальные цены сырой нефти в 2009 г. снижались. Средняя цена нефти сорта Arab Light упала на 36,4 процента с 16,31 долл, за баррель в 2008 г. до 10,38 долл, за баррель в 2009 г., средняя цена нефти сорта North Sea Brent упала на 37,5 процентов с 16,69 долл, за баррель в 2008 г. до 10,43 долл, за баррель в 2009г. (см. табл. 71). За последние 5 лет реальная цена нефти сорта Arab Light достигла своего наивысшего уровня в 2008 г. (16,31 долл, за баррель). Самый низкий уровень наблюдался в 2005г. и составил 9,31 долл, за баррель .

Номинальные и реальные цены на виды нефти (к 1970г.),

долл. / барр.

Суверенный фонд — это государственный инвестиционный фонд, финансовые активы которого включают акции, облигации и имущество, драгоценные металлы и другие финансовые инструменты. Инвестиции суверенных фондов охватывают весь мир.

Некоторые суверенные фонды принадлежат центральным банкам, которые аккумулируют валютную наличность в процессе управления национальной банковской системой; такие фонды обычно имеют высокую экономическую и фискальную значимость. Другие суверенные фонды просто представляют собой государственные сбережения, которые инвестируются в различные компании с целью получения инвестиционного дохода и не играют существенной роли в фискальном управлении.

Суверенные фонды могут инвестировать в иностранные депозиты, золото, SDR, резервную позицию в МВФ или в такие резервные валюты, как доллар, евро или иена. Суверенные фонды могут быть зарегистрированы как инвестиционные компании, государственные пенсионные фонды, суверенные нефтяные фонды и т. д.

Так, Саудовская Аравия инвестирует в экономику России $10 млрд через суверенный фонд Королевства Саудовская Аравия Public Investment Fund (PIF). Фонд традиционно финансирует крупные инвестиционные проекты, а общий объем инвестиций фонда не раскрывается, хотя, по некоторым оценкам, он может превышать $380 млрд.

Объем норвежского суверенного фонда - $882 млрд. Он был создан в 1990 г. как Государственный нефтяной фонд, в 2006 г. переименован в Government Pension Fund Global (GPFG).

В фонде аккумулируются все доходы от нефтегазового сектора, при необходимости из него покрывается дефицит бюджета. Около 60% активов вложено в акции (к концу 2012 г. GPFG владел 1,2% акций всех торгующихся в мире на биржах компаний), остальное - в гособлигации и недвижимость. Фонд является крупнейшим акционером в Европе.

Норвежский суверенный фонд декларирует своей целью сбережение нефтяных доходов страны для будущих поколений. GPFG считается крупнейшим суверенным фондом: его активы оцениваются в 5,4 трлн норвежских крон ($880 млрд).

ADIA никогда не публиковал стоимость своих активов, но эксперты оценивают их от $650 млрд до $875 млрд. Он был основан в 1976 г. По оценкам аналитиков из Sovereign Wealth Funds Institute, объем инвестиций составляет $773 млрд.

ADIA управляет огромным капиталом и является крупнейшим международным инвестиционным фондом. Из-за своего размера фонд имеет существенное влияние на международные финансы.

Ежегодно получает 70% средств бюджетного профицита, а также дивиденды от государственной нефтяной монополии ADNOC.

Свыше 75% активов ADIA передано под управление зарубежных инвестфондов, преимущественно американских.

Основный объем средств размещен в акциях компаний развитых рынков и гособлигациях США. Фонд управляет сверхдоходами эмирата от экспорта нефти, которые оцениваются почти в $1 трлн.

Объем суверенного фонда крупнейшего в мире производителя и экспортера нефти оценивается в $757,2 млрд.

В нынешнем виде существует с 2008 г., когда в него были переданы $300 млрд активов Валютного агентства Саудовской Аравии (исполняет функции центрального банка) и $60 млрд из местных пенсионных фондов.

Основной источник поступлений - доходы от экспорта нефти. Сведения об инвестиционной стратегии и структуре активов фонда не обнародываются.

Фонд создан в 2007 г. для управления частью золотовалютных резервов Китая (≈$200 млрд) с большей доходностью, чем обеспечивает консервативная стратегия инвестирования в американские гособлигации.

Свыше 30% портфеля CIC приходится на акции, прежде всего финансовых и IT-компаний. Около 40% всех активов размещено за рубежом, в значительной степени со ставкой на восстановление экономик США и Европы.

Основные средства компании инвестированы от имени правительства во внутренний рынок, по большей части в крупные корпорации. Значительная часть портфеля долгое время инвестировалась в энергетические компании и проекты ввиду их стратегического значения. Однако после кризиса подобные вложения перестали давать ожидаемые доходности.

В последнее время в спектре вложений фонда наблюдается сдвиг в сторону инвестирования в сельское хозяйство, причем вертикально, по всей отрасли, начиная с посадок и орошения, заканчивая производством конечной продукции и выращиванием скота. Объекты инвестирования находятся по всему миру, без привязки к отдельным странам.

Объем фонда инвестиционного управления Кувейта (Kuwait Investment Authority, KIA) - $548 млрд.

Существует с 1953 г., считается старейшим в мире суверенным фондом.

Включает Резервный фонд, исполняющий функции казначейства и владельца всей госсобственности, и Фонд будущих поколений, ежегодно получающий 10% от всех госдоходов.

Среди крупных активов - доли в Daimler AG, BP и Bank of America Merrill Lynch.

По сути, является фондом государственного управления по валютным рынкам КНР. Работает в форме зарегистрированной в Гонконге коммерческой «дочки» Госуправления, в ведении которого находятся китайские золотовалютные резервы (≈$3,5 трлн).

В совет директоров компании входят официальные представители администрации. Фонд активно работает на британском фондовом рынке, в его портфеле находятся пакеты акций Royal Dutch Shell, Rio Tinto, Barclays, BHP Billiton. Прежде всего фонд является резервным валютным фондом Китая.

Основные задачи фонда – генерировать дополнительный доход на средства фонда, расширять диверсификацию вложений, а также уменьшать зависимость китайской экономики от колебания доллара. SAFE может инвестировать в широкий спектр инструментов: акции международных и локальных компаний, облигации и другие долговые инструменты.

Объем валютного фонда Управления денежного обращения Гонконга (Hong Kong Monetary Authority Exchange Fund) - $400,2 млрд.

Суверенный фонд Гонконга был создан в 1993 г., состоит из Резервного фонда, предназначенного для поддержки обменного курса гонконгского доллара к доллару США, и инвестфонда будущих поколений.

Активы на 77% размещены в акциях, остальное - в гособлигациях. При этом почти 90% приходится на номинированные в долларах США бумаги.

Основное предназначение фонда – поддержание стабильности финансовой и монетарной систем Гонконга и сохранение статуса международного финансового центра за Гонконгом.

По структуре фонд разбит на 3 портфеля:

— Страховой – является подушкой безопасности для монетарной системы Гонконга. Состоит из высоколиквидных долларовых бумаг.

— Инвестиционный – нацелен на долгосрочные инвестиции. Состоит из акций и облигаций стран ОЭСР.

— Стратегический – инвестиции в акции биржи и клирингового центра Гонконга.

Имеет 2 дочерние компании: RGIC – Real Gate Investment Company – создана для инвестиций в два различных СП в недвижимости за рубежом и EFIC – Eight Finance Investment Company – занимается альтернативными инвестициями.

Объем фонда инвестиционной корпорации правительства Сингапура (Government of Singapore Investment Corporation, GIC) достигает $344 млрд.

Сингапурский государственный инвестиционный фонд (GIC) был создан в 1981 г. правительством Сингапура, чтобы управлять зарубежными активами.

GIC вкладывает капитал в широкий диапазон активов — в долговой рынок, акции, недвижимость, проекты инфраструктурного строительства, развитие природных ресурсов.

В портфеле GIC нехарактерно высокая для суверенных фондов доля альтернативных инвестиций (недвижимость, инфраструктурные объекты) - 27% от всех активов (акции занимают 45%, прочее - гособлигации и наличные средства)

Суверенный фонд Катара был создан в 2005 г. для управления доходами от нефтегазовой отрасли правительства Катара.

Стоимость его активов — $256 млрд. Он является акционером автомобильных компаний Volkswagen Group и Fisker Automotive, инвестбанков Barclays и Credit Suisse, киностудии Miramax Films, футбольного и гандбольного клубов Paris Saint-Germain, нефтегазовой компании Royal Dutch Shell и т. д.

Ему принадлежит недвижимость во Франции на $4 млрд.

В октябре 2014 г. Qatar Investment Authority подписал соглашение с CITIC Group Corp. по запуску нового $10 млрд фонда, который будет инвестировать в Китае.

Депозиты в зарубежных

Инвестиции в иностранные

ценные бумаги

Другие активы

Это крупнейший пенсионный фонд Китая. Создан Госсоветом КНР в 2000 г. как «стратегический резервный фонд» для поддержания устойчивости пенсионной системы и решения других социальных проблем, вызванных старением населения.

Получает средства из бюджета, а также 10% от IPO китайских госкомпаний на зарубежных биржах.

Играет роль крупного институционального инвестора на внутреннем рынке. На внутреннем рынке инвестирует в банковские депозиты, облигации казначейства, корпоративные облигации, структурные продукты, инвестиционные фонды, акции, промышленные фонды и трасты.

Спектр зарубежных инвестиций еще шире: помимо тех же инструментов, что и в домашнем портфеле, добавляются все возможные виды облигаций, CDS, свопы, фьючерсы, а также любые инвестиции, одобренные правительством.

53,95% фонда управляются внешними фондами. Помимо крупнейших западных фондов, NSSF инвестировал в 16 венчурных фондов и фондов прямых инвестиций (Hony Capital, CDH Investments, CITIC Capital, SAIF Partners, CITIC Private Equity, Bohai Capital and New Horizon Capital и др).