Падение акций apple. «Приятный сюрприз» от Apple: почему акции компании выросли до максимума почти за год

Неужели конец?! Акции Apple упали после презентации iPhone 8

Долгожданная презентация iPhone 8 состоялась, и, по традиции, акции компании снизились после стремительного роста накануне. Правда, падение было небольшим, всего на 0,4%, но некоторые инвесторы уже начали опасаться, что новая линейка гаджетов не будет пользоваться такой же популярностью, как его предшественники.

Главной причиной для этого стало сообщение о том, что продажа iPhone X начнется не в конце сентября, а в начале ноября. Кстати, приставка «Х» является не намеком на уникальность айфона, а всего лишь арабской цифрой «10». К тому же оказалось, что iPhone 8 отличается от седьмой модели лишь стеклянным корпусом, а остальные функции у двух смартфонов аналогичны.

Дополнительным драйвером для разочарования инвесторов стала сама презентация новых яблочных гаджетов, которую СМИ уже успели окрестить провальной. Мероприятие оказалось скучным и затянутым. В зале не было слышно восхищенных возгласов, а многие из заявленных характеристик флагманов оказались, мягко говоря, преувеличенными.

Как много мы слышали о безрамочном экране и супер-функции 10-й модели смартфона распознавать лицо своего владельца даже в темноте. Но, как оказалось у iPhone X все-таки есть рамки и довольно заметные, а хваленая разблокировка экрана лицом не сработала даже со второго раза, и Крейгу Федериги пришлось воспользоваться кнопкой разблокировки.

Конечно, для Apple это сильный удар по репутации, но далеко не смертельный. Отсрочка старта продаж лишь подстегнет интерес к iPhone X , и до этого времени разработчики устранят проблемы с функцией распознавания лиц. Что касается спроса на восьмую модель смартфона, яблочные фанаты вряд ли откажутся от новинки лишь потому, что ее презентация оказалась не такой зрелищной, как хотелось бы. К тому же, новый iPhone имеет массу преимуществ перед семеркой: его экран ярче, камера четче, производительность процессора лучше, и заряд новый гаджет сохраняет на два часа дольше, чем его предшественник.

В падении акций Apple сразу после презентации нет ничего странного. Это происходит практически каждый год. К примеру, премьера 7-й модели iPhone ознаменовалась снижением рыночной стоимости компании на $15,4 миллиарда, а сам флагман вызвал неоднозначную реакцию аудитории. Но через некоторое время акции Apple взлетели вверх, и теперь капитализация компании превышает $800 млрд. Если верить прогнозам аналитиков, до конца года этот показатель может достичь $1 трлн благодаря новым смартфонам. Поэтому, прежде чем продавать акции Apple , стоит дождаться первых отчетов по предзаказам и продажам. Я думаю, что они не разочаруют.

Хотите заработать на этой новости? Подписывайтесь на мой обучающий курс по ссылке ниже.

Здравствуйте, уважаемые читатели! Инвестирование в ценные бумаги крупнейших компаний часто называют лучшим капиталовложением, но как это соотносится с фактом, что акции Apple упали?

Предлагаю выяснить факторы, влияющие на цену бумаг IT-гиганта, узнать перспективы корпорации и ознакомиться с прогнозами экспертов - в какую сторону будет меняться стоимость акций «Яблока» в ближайшее время. Выясним также, чьи бумаги стоит покупать в качестве альтернативы вложениям в Apple.

• iPhone XS по цене от $999;
• XS Max с 6,5-дюймовым экраном стоимостью от $1099;
• XSMax с увеличенным до 512 гигабайт объемом памяти - от $1449.

Покупатели смартфонов встретили новые гаджеты относительно равнодушно, ажиотажный спрос эксперты заранее исключили, что и стало причиной упавшей цены акций.

Вторая причина - тот факт, что неделей ранее акции Apple и так установили рекорд в $229,67, выведя корпорацию на первое место в рейтинге самых дорогих на планете с капитализацией в 1 трлн долл. Если тренд достигает своего пика, то в дальнейшем происходит движение вниз.

В пятницу 2 ноября акции упали перед началом торгов сразу на 5 % к окончанию предыдущего дня, до $211,2: так рынок воспринял чистосердечное признание представителей корпорации, что она прекращает публикацию сведений о количестве проданных iPhone, iPad и компьютеров Mac.

Хотя компания исходила из интересов инвесторов, для которых важнее знать, сколько эмитент денег заработал, а не сколько единиц товара продал.

Но сильнее всего акции упали уже после Нового года - 3 января 2019 бумаги рухнули во время торгов на 9,43 %, или до $143,03 к закрытию дня. Опять корпорацию «подвела» честность - ее глава Тим Кук предупредил инвесторов, что Apple ожидает уменьшение выручки по итогам I квартала из-за непредсказуемых проблем с продажами в Китае и других странах с растущими рынками.

Упавшие продажи в Поднебесной мистер Кук объяснил торговыми войнами Вашингтона с Пекином. В результате следом за эппловскими упали акции азиатских поставщиков американского гиганта, а само «Яблоко» скатилось с первого места в мире по капитализации на 4-е, уступив пьедестал Microsoft, Amazon и Google.

Что происходит с акциями «Эппл» сейчас

Стоимость акций на бирже: онлайн-график

В начале июня бумаги Apple снова упали из-за сообщений в СМИ о намечающейся проверке корпорации на соблюдение антимонопольного законодательства США.

Даже презентация iOS 13, прошедшая 3 июня, оказалась омрачена новостью о возможном визите в Apple проверяющих из американского Минюста. По данным «Рейтер», такие планы ведомства связаны с неоднократными обвинениями гигантов Силиконовой долины в дискриминационных действиях по отношению к республиканцам в пользу демократов, звучавшими из уст самого Дональда Трампа.

Ожидается, что по этой же причине Минюст начнет «трясти» также Facebook и Google, чьи бумаги упали одновременно с эппловскими.

Впрочем, после упомянутого падения в начале января акции Apple опять пошли вверх и до июня стабильно увеличивались в цене, а 5 июня вернулись в «зеленую зону».

Динамика курса за все время

Для акций Apple, торгующихся на бирже NASDAQ с обозначением AAPL, характерны стабильный рост и существенное снижение, чередующиеся долгосрочными трендами. При этом волатильность акций гиганта, изменившего мир айфонами и айпадами, не превышает показатели других эмитентов на фондовом рынке США.

Снижения AAPL, как правило, носят недолгосрочный характер. Серьезно упали котировки только в 2008 году, но это объясняется мировым финансовым кризисом. Динамика самой Apple неизменно остается положительной.

С 2006 по 2017 год акции увеличили стоимость в 15 раз. 15-кратный рост в цене этого актива плюс дивиденды - именно столько заработали за этот период частные инвесторы, купившие бумаги компании и не сбросившие их впоследствии.

Что влияет на цену акций

Стоимость бумаг гиганта IT-рынка определяется:

1. Спросом на гаджеты, компьютеры и прочие товары Apple.
2. Поведенческим фактором - выше я рассказывал, как болезненно инвесторы Apple реагируют на непозитивные новости о корпорации.
3. Показателями финансовой отчетности: выручка, валовая прибыль, отношение p/e, p/b.

Примечательно, что 2 ноября 2018 недовольство утаиванием количества проданных гаджетов почему-то взяло верх над опубликованным накануне отчетом, согласно которому корпорация нарастила и доход, и чистую прибыль.

Перспективы компании

Аналитики склонны полагать, что разработка новой операционки iPadOS, презентованной одновременно с iOS 13, станет для Apple серьезным драйвером роста, позволив значительно увеличить мощность новых айпадов, а с ней - и продажи планшетов.

Но даже при самом неутешительном положении дел с реализацией гаджетов Apple не грозит банкротство, поскольку ими деятельность компании не ограничивается. Она активно развивает:

1. Собственный сервис онлайн-TV, открывая доступ к контенту, который пользуется наибольшим спросом, исключительно по платной подписке.
2. Сервис мобильного банкинга Apple Card с выпуском расчетных и кредитных карт.
3. Apple Arcade - новый каталог игр, включая эксклюзивные.
4. Apple News+ - сервис подписки на популярнейшие журналы мира для чтения в онлайн-режиме.
5. Ряд инновационных направлений (искусственный интеллект, ИНС, технологии дополняющей реальности и автопилот).

К тому же компания обладает колоссальным запасом прочности, позволяющим преодолеть любые трудности и продолжить рост в перспективе.

Аналитика и прогноз по бумаге

Эксперты прогнозируют сохранение Apple лидирующих позиций на рынке IT-устройств, что гарантирует ее акциям неослабевающую популярность у инвесторов. Положительная динамика в ближайшие несколько лет останется прежней. Инвесторам предлагают отбросить волнения по поводу, будут ли опять падать эппловские бумаги.

В пользу AAPL говорит отчет о доходах корпорации за последние 12 месяцев (рост в процентах):

• валовая прибыль - 38,5;
• операционная маржа - 25,34;
• коэффициент прибыльности - 21,69;
• прибыль на инвестиции - 21,3.

Объем финансов, полученных от операционной деятельности по результатам полугодия с 1 октября 2018 по 30 марта 2019, составил 37 млрд 845 млн долларов, чистое изменение денежных средств - плюс 13 млрд 904 млн долл.

Основные конкуренты Apple на рынке физических IT-продуктов - Samsung, Sony Mobile, производитель наручных гаджетов Fitbit, ноутбуков - Dell, наушников - Bose, разработчики программных продуктов Microsoft, Facebook и Google.

Их акции стоит покупать или вместо AAPL, или одновременно с ними, диверсифицируя портфель и уберегая себя от убытков из-за упавших котировок.

Заключение

Отчетность компании неопровержимо свидетельствует, что дела у Apple идут хорошо. Недоразумения с Трампом и политиками рангом пониже разрешимы, упавшие цены бумаг из-за поведенческих факторов - явление кратковременное.

Отсюда следует, что покупка AAPL - хорошее вложение денег, даже если акции неоднократно упали в течение года. Хитрые инвесторы наверняка успели заработать на этом ралли приличные деньги.

Глава Apple Тим Кук обратился к инвесторам и рассказал им, что дела компании идут не так хорошо, как планировалось. После этого акции Apple упали в цене на 7,5%, что привело к снижению капитализации на 56 миллиардов долларов - до 750 миллиардов.

Утренние торги закрылись для Apple на отметке 157,92 доллара за акцию, однако ожидается, что в новой сессии акции упадут ещё на 8% - до 145 долларов.

Падение акций Apple зацепило и другие американские компании из высокотехнологичного сектора, в том числе Facebook (-1,6%), Amazon (-2,1%), Netflix (-2%) и Google (-2,1%).

Кук считает, что влияние на ситуацию оказала торговая война между США и Китаем, инициированная Дональдом Трампом. Страны установили дополнительные пошлины на ввоз нескольких категорий товаров, что может вызвать увеличение цен на смартфоны, планшеты и компьютеры Apple.

Из обращения Тима Кука:

Инвесторам Apple. Сегодня мы пересматриваем свой прогноз по первому кварталу 2019 фискального года, который, который закончился для Apple 29 декабря. Мы ожидаем следующие показатели:

Выручка приблизительно 84 млрд долларов
Валовая прибыль приблизительно 38 процентов
Операционные расходы приблизительно 8,7 млрд долларов
Прочие доходы/расходы приблизительно 550 млн долларов
Ставка налога приблизительно 16,5 процентов

Мы ожидаем, что число акций, использующихся в подсчёте распределения дивидендов, составит приблизительно 4,77 миллиарда.

Основываясь на этих прогнозах, мы ожидаем, что наша квартальная выручка окажется ниже, чем мы прогнозировали, а остальные показатели будут соответствовать прогнозу.

Хотя до составления и публикации отчёта остаётся ещё несколько недель, мы хотим предоставить вам предварительную информацию. Финальные результаты могут отличаться от предварительных подсчётов.

Когда мы около двух месяцев назад обсуждали прогноз по первому кварталу, мы знали, что на него повлияют макроэкономические факторы, а также факторы, специфичные для Apple. На основе наших оптимистичных оценок мы прогнозировали небольшой рост в сравнении с аналогичным периодом прошлого года. Как вы можете помнить, мы обсуждали четыре фактора.

Во-первых, мы знали, что смещение даты выпуска смартфонов повлияет на выручку. Наши топовые модели, iPhone XS и iPhone XS Max появились в продаже в четвёртом квартале 2018 фискального года, а основная часть продаж прошлогоднего iPhone X пришлась на первый квартал 2018 фискального года. Мы знали, что из-за этого нам будет трудно сравнивать финансовые показатели.

Во-вторых, мы знали, что сильный доллар усложнит продажи в странах с другими валютами и это снизит нашу выручку почти на 200 базисных пунктов в сравнении с прошлым годом. Получилось примерно так, как мы прогнозировали.

В-третьих, мы знали, что у нас беспрецедентное количество новых продуктов, выходящих в продажу в квартале, и прогнозировали, что из-за ограничения поставок продажи определённых продуктов будут ограничены в первом квартале 2018 фискального года. И снова, это сошлось с нашим прогнозом. Сильнее всего были ограничены продажи Apple Watch Series 4 и iPad Pro. Также были ограничения поставок AirPods и MacBook Air.

В-четвёртых, мы прогнозировали ослабление экономики на некоторых развивающихся рынках. Это оказало большее влияние на нашу выручку, чем ожидалось.

Эти и другие факторы привели к тому, что новые модели iPhone приобрело меньшее число людей, чем мы ожидали. Именно поэтому нам пришлось пересмотреть свой прогноз по выручке.

На закрытии торгов акции Apple стоили по $216,7 - это максимум с начала ноября прошлого года, Bloomberg.

Главной новостью презентации для многих стала стоимость подписки на стриминговый сервис Apple TV+, запустить который компания пообещала 1 ноября. Стоить подписка будет $4,99 в месяц. Для сравнения: наиболее популярный план подписки на Netflix стоит $12,99, а на готовящийся к запуску сервис Disney+ - $6,99. Кроме того, Apple пообещала предоставить год бесплатной подписки тем, кто купит новый девайс компании.

После этого анонса акции других компаний, работающих в сфере стриминга, подешевели. Стоимость ценных бумаг Netflix после объявления Apple понизилась более чем на 3%, но затем бумаги отыграли часть потерь и на закрытии снижались на 2,16%. Акции Disney к концу дня упали в цене на 3,04%. Акции производителя приставок для телевизора Roku, конкурирующего в этой сфере с приставками Apple TV, падали до 12%, а к закрытию биржи показали падение на 10,49%.

«Мы не ожидали, что ценовая политика [игрового сервиса] Arcade и особенно Apple TV будет настолько агрессивной. Компания понимает, что когда потребители присоединяются к экосистеме, они уже не уходят», - рассказал Reuters аналитик компании Creative Solutions Бен Баджарин. Управляющий директор в финансовой компании Wedbush Securities Майкл Джеймс назвал цену Apple TV+ «приятным сюрпризом» и подчеркнул, что именно из-за этого объявления дешевеют акции других стриминговых компаний. «Определенно, это хорошая новость, которую люди были счастливы услышать», - сказал он агентству.

Инвестиционный банк Piper Jaffray отмечает, что сервисы «еще несколько лет» не будут приносить Apple доходы, пишет The Wall Street Journal. Но сам их запуск показывает, что Apple стремится стать менее зависимой от продаж iPhone, указывает банк.

При этом по интересу потребителей к Apple TV+ может ударить ограниченное количество контента, подчеркивает Piper Jaffray. Об этом пишет и журналистка CNET Джоан Солсман. Она указывает, что Apple TV+ на старте представит всего девять оригинальных шоу или сериалов и в последующие месяцы выпустит еще пять. Disney+ же запустится с библиотекой из 300 фильмов и 7500 эпизодов различных сериалов и шоу. Netflix к моменту запуска Apple TV+ успеет запустить 32 оригинальных шоу, отмечает Солсман.

Помимо сервисов, на презентации 10 сентября Apple по продолжающейся с 2017 года традиции представила три новых смартфона - iPhone 11, iPhone 11 Pro и iPhone 11 Pro Max. Cмартфоны с приставкой Pro стали первыми в линейке Apple с тройной камерой: в смартфоны установлены сразу три объектива по 12 мегапикселей, что позволяет улучшить качество снимков, сделанных при плохом освещении. Помимо этого, iPhone 11 Pro работает на четыре часа дольше прошлогоднего XS, а Max - на пять часов дольше. Также в комплекте впервые появится быстрая зарядка.

Цены на iPhone 11 будут начинаться с $699, на iPhone 11 Pro - от $999, iPhone 11 Pro Max - $1099.

«Apple в этом году гораздо более четко обозначила, для кого разработан тот или иной смартфон. Apple 11 подойдет среднестатистическому пользователю, которому необходима работающая дольше батарея. iPhone Pro создан для тех, кто готов заплатить за большую мощность, камеру и инструменты для работы с видео», - пишет журналистка The Wall Street Journal Джоанна Стерн.

Ставку на массовый iPhone 11 очень сильной в общении с Forbes и руководитель Hi-Tech Mail.ru Дмитрий Рябинин. Он отмечал, что модель рискует стать самым продаваемым смартфоном предпраздничного квартала при том, что технически характеристики довольно банальны для рынка в целом.

Капитализация Apple составляет около $900 млрд. Это далеко не свыше $1 трлн, как прошлым летом, но все равно перед нами одна из крупнейших компаний мира.

Уоррен Баффет отдал «яблочному гиганту» примерно 25% долю в портфеле Berkshire Hathaway, исходя из инвестиций в акции публичных компаний. Однако в феврале стало известно о том, что Berkshire сократила позиции в Apple.

Осенью 2018 г. акции AAPL потеряли около 40%. С января бумаги начали активно восстанавливаться. Перед нами уже не 100% «история роста», но и не в полной мере «акции стоимости». Стоит ли инвестировать в Apple сейчас или лучше сыграть на падении? В данном обзоре будет представлен ответ на обозначенный вопрос.

Финансовые показатели

Опубликованная в конце января отчетность за I финквартал вдохновила инвесторов на покупки. Формально данные нельзя назвать сильными. Но участники рынка испытали облегчение, ибо опасались еще большего негатива после выхода слабого прогноза компании и появления негативных сообщений от ее поставщиков.

Квартальная выручка снизилась на 5% относительно аналогичного периода годом ранее, до $84,31 млрд. Прибыль уменьшилась с $20,07 млрд до $19,97 млрд. Это произошло впервые за последние 10 лет в I квартале финансового года, когда отмечаются рождественские и новогодние праздники. Одним из факторов снижения выручки стала девальвация валют многих развивающихся стран, прежде всего турецкой лиры. В ответ на сложившуюся ситуацию руководство Apple приняло решение снизить цены на IPhone в странах со слабой национальной валютой, сообщил глава компании Тим Кук.

Источник: zerohedge.com

Выручка от продаж iPhone снизилась на 15% в годовом выражении до $51,9 млрд. По словам Кука, слабость экономики Китая ударила по продажам в регионе, который является крупнейшим в мире рынком смартфонов. В I финквартале выручка китайского направления Apple снизилась на 26,7%. Компания также сообщила, что продажи в текущем квартале скорее всего будут ниже, чем ожидают аналитики Уолл-стрит, свидетельствуя о сохраняющейся слабости спроса на iPhone, в особенности в Китае.

Источник: zerohedge.com

Другие сегменты компании оказались более успешны. Выручка от услуг достигла рекордного уровня в $10,9 млрд, что на 19% больше, чем в предыдущем году. На этот сегмент пришлось 14% дохода Apple, при 63% у iPhone. Доходы от Mac и носимых устройств, товаров для дома и аксессуаров также достигли рекордных высот, увеличившись соответственно на 9% и 33%, доходы от iPad выросли на 17%.

Дивиденды и байбеки

В результате налоговой реформы Apple получила возможность репатриировать «зарубежный кэш» по льготной ставке налогообложения. Средства идут на выплату дивидендов и реализацию программы buyback. Ранее для этого использовалась схема с размещением облигаций по сверхнизким процентным ставкам на территории США. В итоге компания имеет около $101 млрд бондов в обращении и в I финквартале наконец начала погашать задолженность.

Источник: Reuters

Медианный таргет аналитиков по Apple на 12 мес. составляет $195. Исходя из этого критерия, бумаги уже вполне справедливо оценены рынком.

Риски присутствуют, однако, компания финансово устойчива и богата на «кэш». На просадке Apple вполне можно покупать. Для среднесрочных покупок ждала бы хотя бы $180. Уровень $165 позволит более уверенно войти в длинные позиции.

Читайте лучшие материалы по американскому рынку на

График Apple c 2017 года, таймфрейм дневной